Son diferentes, pero ambas son importantes
El flujo de caja y los beneficios son dos parámetros financieros diferentes, pero cuando se dirige una empresa, es necesario hacer un seguimiento de ambos. He aquí cómo son diferentes, por qué son importantes y cómo se entrecruzan con otros asuntos corporativos, especialmente cuando una empresa crece rápidamente.
Flujo de caja
El flujo de caja es el dinero que entra y sale de la empresa desde las operaciones y las actividades de financiación e inversión. Es el dinero que necesita para cumplir con sus obligaciones actuales y a corto plazo. Pero hay dos cosas a tener en cuenta sobre el flujo de caja:
Un negocio puede ser rentable y todavía no tener un flujo de caja adecuado
En el peor de los casos, un flujo de caja insuficiente en una empresa rentable puede llevarla a la quiebra. Por ejemplo, estás haciendo widgets y vendiéndolos con beneficio. Pero su producto pasa por una larga cadena de ventas y algunos de sus clientes mayoristas más grandes e importantes no pagan las facturas durante 120 días. Esto suena extremo, pero muchas grandes corporaciones estadounidenses en el siglo XXI no pagan una cuenta por pagar durante tres o cuatro meses a partir de la recepción de la factura.
Como tú eres el pequeño, los proveedores de materiales que necesitas para hacer esos widgets a menudo quieren que se les pague al recibirlos o en 15 o 30 días. Irónicamente, si usted se encuentra atrapado entre proveedores que quieren su dinero ahora y compradores que son lentos para pagar, un producto exitoso con ventas crecientes puede crear una verdadera crisis de flujo de caja. A pesar de que las ventas de su unidad están aumentando y son rentables, no se le pagará a tiempo para pagar a sus proveedores y cubrir los gastos de nómina y otros gastos operativos. Si usted no puede cumplir con sus obligaciones financieras de manera oportuna, sus acreedores pueden forzarlo a declararse en bancarrota en un período en el que las ventas están creciendo rápidamente.
Sus ventas pueden estar creciendo y el dinero sigue llegando, pero eso no significa que esté obteniendo ganancias
Si usted pide dinero prestado para resolver el problema del flujo de caja, por ejemplo, los crecientes costos de la deuda que resultan pueden aumentar sus costos por encima del punto de equilibrio. Si es así, eventualmente su flujo de efectivo se agotará y eventualmente su negocio fracasará.
Beneficio
El beneficio, también llamado ingreso neto, es lo que queda de los ingresos por ventas después de restar todos los gastos de la empresa. Es obvio en principio que un negocio no puede sobrevivir mucho tiempo a menos que sea rentable, pero a veces, al igual que con el flujo de caja, el propio éxito de un producto puede aumentar los gastos. Puede que no sea evidente inmediatamente que esto sea un problema. En otros casos, usted puede ser consciente del problema, pero cree que reduciendo los costos de producción puede restaurar la rentabilidad a tiempo para evitar una crisis. Desafortunadamente, a menos que usted tenga un claro entendimiento de todos los datos de costos relevantes, es posible que no actúe de manera efectiva o lo suficientemente rápida para que la empresa vuelva a ser rentable antes de que se le acabe el dinero.
Crecimiento rápido y fracaso empresarial
Resulta que el rápido crecimiento puede llevar de varias maneras al fracaso de un negocio. El problema del flujo de caja que se describe aquí es una de las causas por las que los proveedores exigen el pago rápido de las facturas, mientras que los clientes mayoristas pagan lentamente. El problema de los beneficios descrito anteriormente es otro: los aumentos en el volumen de producción elevan los costes más allá del punto de equilibrio. Un artículo de American Express sobre el problema del crecimiento rápido describe otros cinco temas que contribuyen, todos los cuales afectan el flujo de caja, las ganancias o ambos:
- Problemas operativos: los aumentos de volumen modifican las necesidades operativas. A menudo, las empresas que se encuentran en medio de un período de crecimiento acelerado no dedican suficiente tiempo a realizar esos cambios a tiempo
- Problemas de servicio al cliente: los nuevos productos estimulan las ventas, pero a menudo vienen con problemas que llevan a costosas reparaciones de garantía o incluso a la retirada de productos. Un personal de servicio al cliente no puede expandirse en concierto con el crecimiento de las ventas, lo que también conduce a la insatisfacción de los clientes
- Gasto corporativo exuberante: el éxito de un producto puede llevar a la compañía a tomar decisiones de gasto demasiado optimistas, tales como compras de equipos caros y mejoras imprudentes en las instalaciones
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- Problemas de recursos humanos, incluyendo una rápida afluencia de trabajadores que no están familiarizados con la cultura corporativa existente o que no simpatizan con ella; insatisfacción del personal actual por los nuevos supervisores, problemas de nómina y cambios en los métodos de producción
- Problemas de liderazgo: a menudo las características de un empresario exitoso son muy diferentes de las características de un CEO exitoso de una empresa establecida. A medida que una empresa se expande más allá de su fase inicial, puede requerir un cambio en el liderazgo, el cual es resistido o no reconocido de manera oportuna.
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En una empresa en crecimiento, el seguimiento del flujo de caja y los beneficios también requiere que se atiendan estas cuestiones relacionadas. A veces puede incluso ser necesario reducir la tasa de crecimiento para asegurar el éxito a largo plazo.